Da Vinci CIS Special Opportunities Fund: Equity

Фонд специальных возможностей на рынке акций СНГ

Описание

Активы под управлением

текущий объём $50 млн. (собственные вложения и первоначальный капитал), планируемый объем к середине 2008г. — $150 млн.

Инвестиционная стратегия

инвестиции в фондовые инструменты эмитентов СНГ на внутренних и международных рынках, используя комбинированные инвестиционные моментные стратегии, совмещенные с постоянным их хеджированием с целью максимизации доходов портфеля и управления рисками.

Объекты инвестирования

финансовые инструменты (акции, опционы и структурированные продукты) эмитентов России, Казахстана, Украины и других стран СНГ.

Использование рычага

возможно для отдельных вложений с отношением не более 3:1.

Преимущество Фонда

состоит в широком использовании деривативных продуктов и инвестиционных идей ведущих мировых и локальных брокеров, используя при этом собственные модели для фундаментального и технического анализа стратегий и поиска катализаторов роста.

Ожидаемая доходность

устойчивая годовая доходность более 20%.

Юридическая структура

офф-шорный (Каймановы о-ва) открытый инвестиционный фонд, торгуемый на Ирландской Фондовой Бирже (ISE).

Команда

3 партнёра, 2 директора по инвестициям, главный аналитик, трейдер, аналитик по акциям, поддержка от специалистов из Группы BSG.

Инвестиционная философия

Долгосрочная стратегия, основанная на реакции на события рынка

• Анализ макро ситуации и поиск структурных, стратегических и микро возможностей для инвестиций
• Структурные изменения в прошлом - Газпром перед либерализацией, реструктуризация российской электроэнергетики
• Текущие структурные тренды - растущие инвестиции в инфраструктуру, формирование госкорпораций
• Стратегия в прошлом - пре-IPO движение, выделение активов Норильского никеля, M&A в нефтегазовом секторе
• Текущая стратегия - M&A в стратегических секторах, разделение РАО ЕЭС
• Микро - множество возможностей среди компаний с маленькой капитализацией, однако каждая компания требует детальное изучение

Среднесрочная стратегия - относительная оценка

• Поиск недооцененных и переоцененных компаний
• Операционный арбитраж - случаи выкупа акций
• Вход с длинной и короткой позициями
• Определение рыночных циклов в разных отраслях в СНГ
• Парная торговля
• Сочетание валют, политика, цены на ресурсы и движения капитала

Краткосрочная стратегия - поиск неэффективностей на рынках

• Арбитраж, основанный на неэффективности рынка - локальные акции vs ADR, привилегированные акции vs. обыкновенные
• Торговля на волатильности
• Арбитраж между акциями и фьючерсами